期权开户

-期货手续费交易所+0.1元

021-58362170
首页 > 期权入门知识 > 正文

期权定价

2019-01-11 11:07:26   来源:   
  一、期权价值组成
  看涨期权价格=时间价值+基础资产价格-行权价,其中:内在价值=基础资产价格-行权价
  看跌期权价格=时间价值+行权价-基础资产价格,其中:内在价值=行权价-基础资产价格
 
  二、什么是期权的内在价值和时间价值?
  期权的内在价值(Intrinsic Value),是指期权价格中的实值部分。对于看涨期权,此价值等于合约标的价格超出行权价格的值(大于等于 0);对于看跌期权,此价值等于行权价格超出合约标的价格的值(大于等于 0)。
  期权的时间价值(Time Value),是指期权到期日之前的剩余时间带来的价值,等于期权的权利金减去期权的内在价值。
 
  三、期权定价的主要方法有哪些?
  期权定价是所有金融应用领域最复杂的数学问题之一,理论界对期权定价有多种方法,但实践中运用较多的是 Black―Scholes 模型(以下简称 BS 模型)和二叉树模型。
  BS 模型由布莱克(Black)与斯科尔斯(Scholes)在 20 世纪 70 年代提出,并荣获诺贝尔经济学奖。该模型认为,只有价格的当前值与未来的预测有关,变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关。
  二叉树模型是对 BS 模型的简化,更适用于美式期权的定价。二者均为基于无风险套利的定价模型,可互为补充。然而,任何定价模型都有诸多假设条件,与市场实际情况存在差距,在实际应用中应当加以考虑。
 
  四、影响期权价格的主要因素有哪些?
  根据 B-S 期权定价模型,影响期权价格的主要因素包括:期权合约标的的市场价格、期权合约的行权价格、期权合约标的的波动率、无风险利率、以及期权合约的期限。现实世界中的一些其他因素也会影响期权的价格,例如交易税费,合约标的在到期前的红利支付,等等。

上一篇:美式期权
下一篇:ETF期权

公司查名
联系地址: