期权开户

-期货手续费交易所+0.1元

首页 > 期权入门知识 > 正文

期权合约要素

2019-01-11 14:18:39   来源:   

上证50etf期权合约的交易代码共有17位,具体组成为,第1至第6位为合约标的证券代码。上证50etf期权的合约简称不超过20个字符,具体组成依次为50etf、购或沽、到期月份、行权价格、标志位(期初无标志位,期权合约首次调整时显示为a,第二次调整时显示为b,依此类推)。认购期权最大涨幅=max{合约标的前收盘价×0.5%,min认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%。认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%。连续竞价期间,期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5个最小报价单位时,期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。


  一张期权合约主要由5个要素构成:
 
  一是合约标的,是指期权交易双方权利和义务所共同指向的对象,比如上交所股票期权合约标的是指在上交所上市交易的单只股票或ETF。
 
  二是行权价格,是指期权买方行权时标的证券的买卖价格。
 
  三是到期日,它是期权合约有效的最后一日,即在该日后,期权合约将被摘牌。
 
  四是合约单位,是指单张合约对应的合约标的的数量。
 
  五是合约类型,是指期权合约的权利类型,即一张期权合约到底是认购期权还是认沽期权。
 
  (六)合约编码。合约编码用于识别和记录期权合约,唯一且不重复使用。上证50etf期权合约编码由8位数字构成,从10000001起按顺序对挂牌合约进行编排。
 
  (七)合约交易代码。合约交易代码包含合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素。上证50etf期权合约的交易代码共有17位,具体组成为:第1至第6位为合约标的证券代码;第7位为c或p,分别表示认购期权或者认沽期权;第8、9位表示到期年份的后两位数字;第10、11位表示到期月份;第12位期初设为“m”,并根据合约调整次数按照“a”至“z”依序变更,如变更为“a”表示期权合约发生首次调整,变更为“b”表示期权合约发生第二次调整,依此类推;第13至17位表示行权价格,单位为0.001元。
 
  (八)合约简称。合约简称与合约交易代码相对应,代表对期权合约要素的简要说明。上证50etf期权的合约简称不超过20个字符,具体组成依次为“50etf”(合约标的简称)、“购”或“沽”、“到期月份”、“行权价格”、标志位(期初无标志位,期权合约首次调整时显示为“a”,第二次调整时显示为“b”,依此类推)。
 
  认购期权最大涨幅=max{合约标的前收盘价×0.5%,min   [(2×合约标的前收盘价-行权价格),合约标的前收盘价]×10%}
 
  认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%
 
  认沽期权最大涨幅=max{行权价格×0.5%,min   [(2×行权价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]×10%}
 
  认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%
 
  连续竞价期间,期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5个最小报价单位时,期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段
 
  开仓保证金最低标准
  认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)] ×合约单位
  认沽期权义务仓开仓保证金=min[合约前结算价+max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格] ×合约单位
 
  维持保证金最低标准
  认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)]×合约单位
  认沽期权义务仓维持保证金=min[合约结算价 +max(12%×合标的收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位
 
相关阅读:

上一篇:期权激励的五大误区
下一篇:认沽期权

公司查名