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场外个股期权的特点

2019-01-11 15:47:31   来源:web   

  场外个股期权金融衍生品之王,在国外投资市场,已非常成熟,规模也很庞大。最为一个期权发展刚起步的发展中国家,了解场外个股期权的特点,对认识场外个股期权与其它投资工具的区别和优势非常有必要。下面就由金桥大通刘经理为大家简单介绍一下场外个股期权的特点。

  一、买卖双方的权利义务不同,场外个股期权交易是权利的买卖,场外个股期权买方支付了场外个股期权费获得权力,卖方将权利出售给买方,同而拥有了履约的义务,场外个股期权的买方只有权利而不必承担履约义务,买方只有履约义务,而没有相应的权利。

  二、买卖双方的收益和风险特征不同,当标的股票价格向有利于买方变动时,买方可能获得巨大收益,卖方则会遭受巨大损失,而当标的股票向不利于买方变动时,买方会放弃行权,如果场外个股期权作废的话,买方会损失的购买场外个股期权的全部费用,即权利金,买方也可以在到期前将场外个股期权卖出平仓,虽然场外个股期权价格下跌也会带来部分损失,但不会造成全部权利金损失,所以买方最da损失为购买场外个股期权的权利金,这也是卖方的最da收益。

  三、对买卖双方保证金缴纳要求不同,由于买方的最da风险仅限于所支付的场外个股期权费,所以,买方无需缴纳保证金,卖方可能损失巨大,所以必须缴纳保证金作为履约担保,对于有担保的场外个股期权空头,如持有兴业银行股票的场外看涨场外个股期权,空头可将其持有的标的股票作为履约担保,是其所持有的标的股票对场外个股期权担保情况,有可能不交或少交保证金,相对于有担保场外个股期权空头而言,无担保的场外个股期权空头则称为裸场外个股期权空头,裸场外个股期权空头必须缴纳保证金

  四、场外个股期权交易买方和卖方的经济功能不同。买进场外个股期权可以对冲场外个股期权的标的股票的价格风险,而卖出场外个股期权则只能收取固定的费用,达不到对冲标的股票价格风险的目的。

  利用场外个股期权,多头对冲标的股票价格风险,当标的股票价格发生不利变动,使交易者可以通过执行场外个股期权来避免损失,当价格变化方向对标的股票持仓有利时,交易者可放弃执行场外个股期权,从而享受价格有利变化带来的利润

  五、独特的非线性损益结构。场外个股期权交易者的损益并不随标的股票价格的变化呈线性变化,其最da损益状态图是折线,而不是一条直线,即在执行价格的位置发生转折。正是场外个股期权独特的非线性损益结构,使其在风险管理组合投资等方面具有明显的优势,通过不同场外个股期权,场外个股期权与其他投资组合工具的组合,投资者可以构造出不同风险和损益状况的组合策略,也可以实现场外个股期权和标的股票头寸的互相转换。

  以上就是场外个股期权的五个显著的特点,希望通过特点的介绍,大家能对场外个股期权有个更深的了解和认识。

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