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场外个股期权交易规则

2019-01-11 15:48:08   来源:web   

场外个股期权自从2017年上市以来,已经走过1年的时间,很多投资者对于这种新的金融衍生品还很陌生,今天天津股票配资公司为您详解解读场外个股期权交易规则!投资者应当了解期权的基础知识、相关法律、法规、规章、交易所业务规则和各类公告信息、中国结算业务规则和各类公告信息以及期权经营机构的相关法律文件。投资者应根据自身判断做出投资决定,不得以不符合适当性标准为由拒绝承担期权交易结果和履约责任。当合约标的发生分红、派息、送股、公积金转增股本、配股、份额拆分或者合并等情况时,会对合约标的进行除权除息处理,上交所将对尚未到期的期权合约的合约单位、行权价格进行调整,合约的交易与结算事宜将按照调整后的合约条款进行。


  场外个股期权自从2017年上市以来,已经走过1年的时间,很多投资者对于这种新的金融衍生品还很陌生,今天天津股票配资公司为您详解解读场外个股期权交易规则!

  沪深两市所有个股只要有你看好的标的,你只需要支付相应的权利金就可以获取100%的名义本金,使用期1个月,当你在行权期内赚了都归你,亏了不用你买单。打个比方武汉张先生看好泰禾集团(000732),形态上已经启动,自己资金又不是很充裕,于是通过我们的公众号交易通道以9万的权利金获取到100万的名义本金,在2017年12月28日以20元/股的价格介入5万股泰禾集团(000732),于2018年1月23日在40元/股的价格抛出,总共获利100万元,扣除9万的权利金,净盈利91万元。这个收益在二级市场通过普通A股账户是无法赚取到的,如果在持股的这个月内股价出现暴跌则罗先生最大的风险则在于损失9万元的权利金。拿9万块钱的风险去博取91万的利润,这就是期权的魅力。

  个股场外期权和股票配资的不同

  股票配资

  股票配资是借钱炒股,每月支付利息给出资方,支付保证金作为抵押,借款金额除以保证金就是杠杆倍数,大多为1至5倍,一旦账户内的保证金亏损过多,就面临股票被强平的风险。

  个股场外期权

  只需缴纳相应的权利金,即获得权利金8-20倍的杠杆(具体倍数由各股相应权利金而定)。无爆仓,被强平等风险,让您永远告别割肉割在地下室的痛。只要还在合约期内,套牢股票都还有翻身日。责任有限收益无限。

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  1.投资全面,您看股,我投钱,收益全部归您

  2.风险可控,亏损也只亏合约金

  3.资金安全,资金由券商托管

  您需要了解个股场外期权的投资风险

  个股场外期权(以下称为个股期权或期权)交易采取权利金交易方式,具有杠杆性风险,可能发生全额损失;您应当充分理解并遵循“买卖自负”的金融市场原则,充分认识期权交易风险,自行承担交易结果。

  一,在办理期权业务前,投资者应当了解或理解的期权业务一般风险事项主要有哪些?

  (1)投资者自身条件。投资者应当具备相应的经济能力、专业知识和投资经验,全面评估自身的经济承受能力、投资经历、产品认知能力、风险控制能力、身体及心理承受能力等,审慎决定是否参与期权业务。

  (2)投资者应当掌握的期权相关基础知识及法律法规。投资者应当了解期权的基础知识、相关法律、法规、规章、交易所业务规则和各类公告信息、中国结算业务规则和各类公告信息以及期权经营机构的相关法律文件。

  (3)个股期权业务的风险特点。个股期权不同于股票交易业务,是具有杠杆性、跨期性、联动性、高风险性等特征的金融衍生工具。个股期权业务采用权利金金交易方式,损失的总额可能是全部权利金。

  (4)中国证监会及期权经营机构关于投资者适当性管理的规定。投资者适当性制度对投资者的各项要求以及依据制度规定对投资者的综合评价结果,不构成投资建议或投资获利保证。投资者应根据自身判断做出投资决定,不得以不符合适当性标准为由拒绝承担期权交易结果和履约责任。

  (5)身份信息的及时更新。投资者在与期权经营机构的合同关系存续期间,如提供给期权经营机构的身份证明文件过期、身份信息发生变更的,应及时向期权经营机构提供新的相关材料。否则,期权经营机构有权拒绝投资者开仓和出金指令,并有权进一步限制投资者的交易权限。投资者在开户时提供的其他信息发生变更时,也应及时向期权经营机构更新。如因投资者未能及时提供更新信息而导致的后果、风险和损失由投资者承担。

  二,投资者应当了解或理解的期权业务交易风险事项主要有哪些?

  (1)合约标的的选取问题。期权合约标的由投资者自行决定。期权的买方在行权交收前不享有作为合约标的持有人应当享有的权利。

  (2)期权合约持有期限的选择。在进行期权买入交易时,可选择将期权合提前行权或持有至到期行权。

  (3)价格波动及其他市场风险。在进行期权交易时,应关注合约标的价格波动、期权价格波动及其他市场风险及其可能造成的损失,包括但不限于以下情形:由于期权标的价格波动导致期权不具行权价值,期权买方将损失付出的所有权利金;期权卖方由于需承担行权履约义务,因合约标的价格波动导致的损失可能远大于其收取的权利金。

  (4)合约标的的除权除息处理。当合约标的发生分红、派息、送股、公积金转增股本、配股、份额拆分或者合并等情况时,会对合约标的进行除权除息处理,上交所将对尚未到期的期权合约的合约单位、行权价格进行调整,合约的交易与结算事宜将按照调整后的合约条款进行。

  (5)合约标的停牌对个股期权合约交易的影响。个股期权合约存续期间,合约标的停牌的,将在第一个交易日可成交价格行权结算,特殊情况可与期权经营机构协商。若合约到期仍停牌,以复牌第一个交易日可成交价格行权结算。

  (6)限仓、限购、限开仓相关问题。投资者应当严格遵守交易所相关业务规则、市场公告中有关限仓、限购、限开仓的规定,并在交易所要求时,在规定时间内及时报告。投资者的持仓量超过规定限额的,将导致其面临被限制卖出开仓、买入开仓以及强行平仓的风险。

  三,期权交易中可能发生的异常情况都有哪些?

  期权交易异常情况包括以下情形:因不可抗力、意外事件、技术故障、重大差错或者市场操纵等原因,导致或者可能导致部分或者全部期权交易不能正常进行,或者因合约标的连续涨跌停等原因导致或者可能导致期权市场出现重大风险。

  四,交易所可以对期权异常交易采取哪些风险控制措施?

  个股期权交易发生异常情形的,交易所可以按照规定的权限与程序采取下列风险控制措施:

  (1)更正合约条款;

  (2)调整期权经营机构或者投资者的持仓限额;

  (3)限制期权经营机构或者投资者的期权交易;

  (5)要求期权经营机构或者投资者自行平仓;

  (6)强行平仓;

  (7)取消交易;

  (8)其他风险控制措施。

  个股期权交易出现前款规定的异常情况,以及交易所采取相应风险控制措施的,经营机构商将及时向市场公告,并立即报告中国证监会。

  以上《个股场外期权投资风险说明书》的各项内容,本人/单位已仔细阅读并完全理解,愿意自行承担期权交易的风险和损失。

  一、认购规则

  【认购时间】交易日下午 14:30 分之前,包括开盘前。

  【认购范围】在上海深圳交易所交易的 A 股,但下列四类股票不支持认购期权:

  1) ST 和*ST 股票;

  2) 停牌股票;

  3) 次新股票(上市未满半年);

  4) 高风险股票(因为流动性过低或前期长时间停牌无法计算波动率)

  【认购本金】最少不得低于股票现价(非交易时间按昨收盘计算)*1000 股,最多不得高于 1000万。

  【认购期限】选项 1:在 1 周、2 周、4 周、8 周、12 周、24 周中任选多个 或选项 2:在 1 周、2 周、1 月、2 月、3 月、6 月中任选多个。

  【行权价】 或【期初价格】合约管理系统往策略系统送合约单时的行情价格

  二、行权规则

  【提前行权】投资者希望提前行权的,需在交易日下午 14:30 分之前提出,并经过业务公司审核,若存在下列几种情况,则无法提前行权:

  1) 合约成立未满三个交易日;

  2) 股票停牌无法卖出;

  3) 股票跌停无法卖出;

  4) 当日策略执行有买入操作,无法完全行权;

  5) 其他非可控因素导致建仓不足的。

  【提前行权价格】机构可选择统一“按即时成交价格提前行权”或统一“按收盘价提前行权”方式。

  【条件行权】对于投资机构的条件保护,当股票连续两个涨停板后,且涨停价大于行权价,系统自动触发条件行权,和客户进行提前行权结算,但是系统不做真正的清仓操作。投资机构可以根据市场行情进行清仓操作,赚取更多收益。

  【到期行权】需在到期日下午 14:30 分之前提出,若不提出则在到期日下午 14:30之后做到期自动行权;到期日若股票停牌,则到复牌后的第一个工作日进行行权;若复牌后连续跌停,则按跌停价行权。

  三、结算规则

  【结算时间】提前行权,则在行权日结算;到期行权,则在到期日结算。

  【支付时间】结算日后 3 个工作日内支付并提供账单。

  【结算规则】除了正常按行权价格进行结算外,对于以下场景做特殊处理

  1) 连续涨停,从第二个涨停板开始按期初价格和名义本金提前结算;

  2) 停盘复牌,超过合约期限,按停盘前价格和名义本金进行结算;

  3) 送股,做前复权处理,前复权价格=复权价格*(1+变动比例);

  4) 配股及分红,不做复权处理

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